研究背景
本次作为观察对象的五家上市农商银行有相似的发展背景、区域背景及业务特点：它们都位于经济发达且作为农村金融改革试点的江苏地区；总资产体量较小；主要服务于所在区域，跨地域经营能力弱；立足于服务中小企业与“三农”
目前，这五家农商银行经营状况如何？资产质量如何？不良处置情况如何？本文对五家农商银行年报进行了解析，如有瑕疵和不足之处请读者批评指正。
主要经营业绩分析
2014年、2015年、2016年五家上市农商银行的营业收入总体呈现上升趋势，但增长幅度偏小，2015年到2016年有两家农商银行收入出现下降，即江阴银行与吴江银行，2016年营业收入为23.62亿元与23.05亿元，分别同比下降1.39%与2.64%。只有常熟银行在3年期间收入呈现较大幅度增长，尤其是2015年到2016年，2016年营业收入为44.75亿元，同比增长9.84亿元，增幅达28.16%，其在年报中将收入的大幅增长归因于业务规模的增长、净利差的提高及中间业务收入的增长。
在多家农商银行普遍小幅增长的收入背后，隐藏着净利润上升缓慢甚至下滑的趋势。从2014到2016年，只有常熟银行净利润突破10亿元，其他银行利润增长趋势不明显，甚至出现下滑，如江阴银行。而从加权平均净资产收益率来看，五家农商银行都呈现下降趋势，在2016年，只有无锡银行与常熟银行的加权平均净资产收益率在11%以上，其余银行在9.5%左右。
3贷款结构分析
贷款结构是银行业务结构中的重要组成部分，它不仅影响银行的收入与利润，同时也对不良贷款的产生与处置有着重要影响。贷款投向集中在制造业是五家农商银行的共同特点，宏观调控和产业结构调整对制造业的影响，是制约五家农商银行资产质量的因素之一。
（一）贷款集中度
五家农商银行的贷款集中度各不相同。以2016年的数据来看，贷款集中度最高的是吴江银行，其单一最大客户贷款比例为6.83%，最大10家贷款客户比例为40.07%，其次是无锡银行，单一最大客户贷款比例为5.75%，最大10家贷款客户比例为38.25%。而贷款集中度最低的是常熟银行，两项指标的比例分别为1.3%，10.7%。
（二）贷款产品类型结构
这里的产品类型主要指个人贷款与公司贷款。在这一比例中，五家农商银行也是各有差异，由于各行的统计口径不同，在这里不将具体数据列出进行对比。但从每家农商银行的具体数据也可以看出其业务侧重点。五家农商银行贷款的主要发放方向以公司贷款为主，平均占发放贷款的60%以上，江阴银行的公司贷款占比甚至高达90%以上。而常熟银行较为特殊，其个人贷款与公司贷款的占比相对均衡。
（三）贷款行业结构
五家农商银行的贷款行业结构相似，贷款投放最多的行业是制造业，其次是租赁和商务服务业。制造业在五家农商银行的贷款投放比例中占据了绝对优势，但具体集中程度各行有所不同。张家港行与江阴银行披露了最大10家客户的行业比例，其中张家港行的最大10家客户有4家为制造业企业，4家为租赁和商业服务业企业；江阴银行的最大10家客户中有5家为制造业企业，3家为租赁和商务服务业企业。
其余3家农商银行披露了全部贷款结构：制造业贷款投放占比最高的是吴江银行，达到55.31%，无锡银行制造业贷款投放占比26.32%，其居于第二、三位的租赁和商业服务业与批发零售业各占比17.95%、6.59%，相对来说行业结构较为均衡。常熟银行由于个人贷款占比较大，制造业占比也只有28.03%。
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不良与逾期贷款情况分析
（一）不良贷款余额与不良贷款率
2016年，五家农商银行的不良贷款余额由大到小依次是：江阴银行（12.66亿元），常熟银行（9.33亿元），张家港行（8.69亿元），无锡银行（8.37亿元），吴江银行（8.08亿元）。不良贷款余额相对年初增幅最大的是无锡银行，增长了1.9亿元，增幅达29.22%；其次是江阴银行，增加1.84亿元，增幅达17%。张家港行和吴江银行分别增加了0.89亿元与0.46亿元，增幅分别为11.36%与6%。常熟银行不良贷款余额相较于年初基本上没有变化。
五家农商银行中，2016年末，不良贷款率最高的是江阴银行，其不良贷款率达2.41%，比去年增加0.24个百分点；其次是张家港行，其不良贷款率为1.9%，与去年相比没有变化；吴江银行的不良贷款率为1.78%，比去年降低了0.08个百分点；常熟银行不良贷款率为1.4%，比去年降低了0.03个百分点；无锡银行的不良贷款率为1.39%，比去年增加了0.22个百分点。作为对比，2016年末，上市银行整体不良贷款率为1.70%，排名上市银行不良贷款率前三名的有两个为农商银行，分别是江阴银行和张家港行。
（二）逾期贷款率与剪刀差
依据2016年的数据来看，逾期贷款率最高的两家银行是吴江银行与江阴银行，同时这两家银行也是不良剪刀差最大的两家银行，2016年其逾期与不良贷款的差额已经达到3.9亿与3.6亿，由于逾期贷款在将来可能转化为不良贷款，这两家银行在2017年将面临较大的不良处置压力。逾期贷款率和剪刀差相对较小的是张家港行和常熟银行，剪刀差只有0.07个百分点和0.21个百分点，无锡银行的剪刀差也相距不大，为0.25个百分点。
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不良资产处置情况
（一）贷款核销情况
从核销的数量来看，2015年与2016年五家农商银行的核销总额从大到小依次为：常熟银行、吴江银行、张家港行、江阴银行、无锡银行。其中，核销量最大的常熟银行在2015年与2016年的核销量分别为6.62亿元与9.35亿元，核销量最小的无锡银行在2015年与2016年的核销量分别为2.17亿元与3.05亿元，存在一定差距。
从核销数量的变化趋势来看，2015年到2016年，常熟银行、无锡银行、江阴银行3家农商银行呈上升趋势，其中常熟银行的核销量上升幅度较大，2016年相比2015年多核销了2.17亿元；而吴江银行、张家港行核销量呈下降趋势，2016年相比2015年核销量分别下降0.85亿元与1.82亿元。
（二）核销后收回情况
从核销后收回的绝对值来说，2015年与2016年核销后收回总量从大到小依次是常熟银行（2.1亿元）、江阴银行（0.97亿元）、无锡银行（0.86亿元）、张家港行（0.56亿元）、吴江银行（0.29亿元），其中常熟银行核销后收回量明显高于其他农商银行。
从核销后收回的变化趋势来说，江阴银行、张家港行、吴江银行2016年核销后收回的数量有所上升，分别增长0.35亿元、0.22亿元、0.09亿元。而常熟银行与无锡银行2016年核销后收回的数量是下降的，分别减少0.6亿元与0.24亿元。
（三）抵债资产情况
在五家农商银行中，披露抵债资产信息的只有两家，即张家港行和常熟银行，其中张家港行的抵债资产数额相对较大，2015年为0.19亿元，2016年为0.52亿元，增长幅度较大；常熟银行抵债资产数额较小，且呈下降趋势，2016年减少至0.04亿元。其他三家银行均未披露抵债资产信息。
（四）其他处置方式情况
五家农商银行中，仅江阴银行具体披露了两笔不良资产打包转让的情况。常熟银行在行业经营性分析中提到其开展不良资产证券化和不良资产收益权转让，试点债转股，无锡银行提到其积极运用债权市场化处置手段。其他农商银行均未提及包括不良资产打包转让在内的其他创新不良资产处置方式，也未有相关数据披露。
6结语
整体上看，五家农商银行作为我国农商银行的佼佼者，其不良资产状况，不良资产处置水平相较国内成熟商业银行仍有较大差距。这从侧面上反应了这一群体在我国银行业的现状。
同时，农商银行的发展受到地域经济的制约，其应当对自身有一个更准确的定位，注意防范经营过程中的风险。深耕当地农村金融市场，切实服务“三农”与中小企业，完善贷款风险防控措施，提高不良资产处置的水平，探索多元化处置方式是或许是一条可以选择的路径。
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