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银监会两天连颁三文，2018年强监管年刚刚开始
1月5日，银监会出台2018年1号令《商业银行股权管理暂行办法》，自发布之日实施。纵观《办法》全文，一共59条，最大的亮点就是使股权关系透明化。《办法》剑指商业银行股东乱象，将股东及其关联方、一致行动人的持股比例合并计算等，提出银行股东入股数量限制采用“两参或一控”原则，并明确银监会延伸调查权，建立了从股东、商业银行到监管部门的“三位一体”的穿透监管框架。《办法》明确规定，对于存在违法违规行为且拒不改正的股东，银监会及其派出机构可以单独或会同相关部门和单位予以联合惩戒，可通报、公开谴责、禁止其一定期限直至终身入股商业银行。
1月5日，银监会就《商业银行大额风险暴露管理办法》向社会公开征求意见。《办法》包括六章45条以及六个附件，明确了商业银行大额风险暴露监管要求，规定了风险暴露计算范围和方法，从组织架构、管理制度、内部限额、信息系统等方面对商业银行强化大额风险管控提出具体要求，明确了监管部门可以采取的监管措施。
1月6日，为规范商业银行委托贷款业务，银监会发布《商业银行委托贷款管理办法》。《办法》分为五章、三十三条。重点规范了以下方面：一是明确委托贷款的业务定位和各方当事人职责；二是规范委托贷款的资金来源；三是规范委托贷款的资金用途；四是要求商业银行加强委托贷款风险管理；五是加强委托贷款业务的监管。
总体来说，三个文件主要围绕以下四个方面：一、降低金融杠杆，不管是同业杠杆还是债券杠杆；二、虽然5000亿以上银行今年开始把同业存单纳入同业负债不能超过总负债的1/3，但是今年实际上也开始对其他的银行按照这个标准进行限制；继续限制同业往来，督促银行回归本源；三、去通道，去非标；四、规范债券投资和交易行为，规范薪酬体制。
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银行业协会发布《中国银行家调查报告（2017）》，风险管控成为银行战略核心
近期中国银行业协会发布了《中国银行家调查报告（2017）》。《报告》主要关注中国银行业改革发展的态势、重要举措以及银行家们对中国银行业改革发展、监督管理及相关政策等方面的意见和建议。风险管理和内部控制是本次调查的关注重点，《报告》认为全面提升风险管控能力一直是中国银行业的经营核心和战略重心。其中，债券违约向银行的传导风险和交叉性金融风险成银行防范重点。ABS、债转股等市场化工具处置不良关注加深，信贷类业务为案件风险的排查重点。
根据《报告》显示，银行业面临的诸多风险中，银行家们关注度排名前三的仍然是信用风险、市场风险和流动性风险。随着政策的支持，在银行不良贷款的处置措施方面，不良资产证券化业务正在成为商业银行处置不良资产的有效工具。同时，债转股作为优化企业资产结构减轻企业债务负担的有效工具，也得到了银行家们的广泛关注。
对银行业公司金融业务发展重点的调查显示，《报告》显示45.9%的银行家重点关注小微企业贷款的信用风险，除此之外，《报告》还显示产能过剩行业贷款以及房地产开发贷也仍是信用风险的主要来源。
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中国长城资产成功发行36.6亿元财产权信托产品
12月26日，由中国长城资产管理股份有限公司发起设立的长融1701期财产权信托产品发行工作完成。此产品发行总金额36.6亿元，涉及8个分公司12户17笔基础资产，信托受益权份额分别由交通银行、邮储银行、民生银行、郑州银行、宁波银行等7家机构认购。
此产品是中国长城资产首次通过银登中心发行的产品，也是该中心史上首单重组类债权ABS产品，为后续AMC资管业务探索了新路径。
据悉，该财产权信托为类标准化（“非非标”）产品，具有认购资本占用率低，发行成本低，发行成功率高的特点，且产品经济效益突出，比在售的同类产品价格低30基点（bp）左右，预计为公司节约资金成本逾千万，实现当期利润15,600万元。
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2017年，我国资产证券化市场继续保持稳步增长、创新迭出的发展态势。发行规模不断攀升，创新品种层出不穷，发起机构不断丰富，投资主体更加多元，市场发行步入常态化阶段。
2017年共发行资产支持证券134只，发行规模达到5,977.29亿元，总发行规模和发行数量均明显高于2016年。从产品类型看，除公积金贷款支持证券外，2016年涉及的企业贷款资产支持证券、个人汽车抵押贷款资产支持证券、个人住房抵押贷款资产支持证券、消费贷款资产支持证券、融资租赁资产支持证券、不良贷款资产支持证券在2017年均有发行；从产品创新来看，银行间市场首单REITs成功发行；从产品发行利率来看，ABS利率和市场利率不断升高的走势保持一致，期限较短的信贷资产支持证券较短期融资券的流动性溢价基本消失，期限较长的信贷资产支持证券较同期限的中期票据存在流动性折价。
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近日，我国首单民企长租公寓储架式权益类REITs“高和晨曦-中信证券-领昱系列资产支持专项计划”获上海证券交易所审议通过。专项计划储架式注册规模30亿元，未来将涉及10-15个长租公寓项目，获准在2年内分期完成发行，首期发行底标项目为旭辉领寓旗下柚米国际社区浦江店与博乐诗服务公寓浦江店。
与之前发行的单一住房租赁REITs不同，储架式具备可复制性，靠自身资产质量和运营能力获得评级，才能持续滚动发展。对于公寓运营商来讲，储架式发行不需要每个去申请。只要制定了一套标准模式，以首期资产为标准，未来资产按照该模式不断入池即可。但要求运营企业有可持续获取项目并成功运营项目的能力。
事实上，自10月以来，住房租赁REITs产品已加速获批。保利、招商蛇口等央企已率先发行数单大规模住房租赁REITs，长租公寓运营机构新派公寓发行了首单权益型公寓类REITs……长租公寓资产证券化的通道不断扩宽。
2016年6月，国务院出台《关于加快培育和发展住房租赁市场的若干意见》中明确提出，“稳步推进房地产投资信托基金（REITs）试点”，为住房租赁市场提供金融支持。上海、北京、深圳等一线城市9月以来相继发布加快培育和发展住房租赁市场的实施意见，其中均明确要鼓励REITs发展，支持住房租赁企业利用房地产投资信托基金融资。
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张军扩表示，刚刚闭幕的中央经济工作会议提出，为实现到2020年全面建成小康社会的宏伟目标，今后三年要重点抓好三大攻坚战，即防范化解重大风险、精准脱贫和污染防治。中央把防范化解重大风险作为首要的攻坚战，而防范化解重大风险，其中最重要的一个方面，就是化解不良资产的风险。
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近日，我国首单民企长租公寓储架式权益类REITs“高和晨曦-中信证券-领昱系列资产支持专项计划”获上海证券交易所审议通过。专项计划储架式注册规模30亿元，未来将涉及10-15个长租公寓项目，获准在2年内分期完成发行，首期发行底标项目为旭辉领寓旗下柚米国际社区浦江店与博乐诗服务公寓浦江店。
文本编辑、配音：付土土
新闻来源：微信公众号《专注不良资产》《浙商资产评论》及网络新闻
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